Les Mousquetaires à la rescousse de Casino. Au terme des négociations exclusives entamées le 24 avril dernier avec le distributeur en difficultés, le groupement indépendant, propriétaire d’Intermarché et de Netto, a revu à la hausse le nombre de magasins qu’il pourrait reprendre au distributeur stéphanois, à 180. Il s’est par ailleurs engagé à investir en fonds propres 100 millions d’euros dans le groupe Casino, dans le cadre de son futur tour de table.
Le distributeur stéphanois est entré en conciliation ce vendredi pour renégocier une partie de sa lourde dette (6,4 milliards d’euros). Casino a obtenu l’accord de ses créanciers pour que cette conciliation ne soit pas considérée comme un défaut. Le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky lui a proposé le 24 avril dernier de procéder à une augmentation de capital de 1,1 milliard d’euros, à laquelle il abonderait lui-même à hauteur de 750 millions d’euros. Mais il a posé comme condition sine qua non que Casino obtienne « une réduction très substantielle de sa dette non sécurisée » de 3,6 milliards d’euros.
Les Mousquetaires, initialement associé au projet d’alliance avec le groupe Casino initié par Teract (contrôlé par la coopérative InVivo), apportent leur pierre à l’édifice. Ils contribueront au tour de table du distributeur stéphanois à hauteur de 100 millions d’euros. Mais tandis que Teract souhaitait initialement investir 500 millions d’euros dans une structure détachée du groupe Casino qui ne comprendrait que le périmètre des magasins français, les Mousquetaires investiront finalement au niveau du groupe Casino, au même niveau que Daniel Kretinsky. Ils deviendront ainsi actionnaires minoritaires du groupe.
Selon nos informations, les Mousquetaires ne comptent pas investir davantage que les 100 millions d’euros sur lesquels ils viennent de s’engager via le projet Teract. Mais celui-ci n’est pas abandonné pour autant par les Mousquetaires. « Le projet Teract présente toujours un intérêt de synergie commerciale », explique Thierry Cotillard. Teract vise à réaliser une consolidation verticale du secteur, en fournissant les magasins du groupe Casino en produits cultivés par les agriculteurs d’InVivo. Avec ces 52 usines agro-alimentaires, les Mousquetaires constituent un maillon de cette chaîne « de la fourche à la fourchette ». Les fondateurs de Teract, Moez-Alexandre Zouari, Matthieu Pigasse et Xavier Niel, envisagent également d’investir au niveau du groupe Casino. Les 500 millions d’euros d’investissement initialement évoqués devraient être revus à la hausse.
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Les Mousquetaires reprendront par ailleurs plus de magasins Casino qu’initialement envisagé. Ils sécurisent ainsi les magasins qu’ils souhaitent reprendre au groupe, alors qu’il rentre en conciliation. Du côté de Casino, c’est autant d’argent frais en plus, et de sources de pertes en moins.
L’accord signé avec le groupe prévoit qu’Intermarché en reprenne 120 à 180, précise le groupement indépendant. Une information que ne confirme pas Casino. Il s’agirait essentiellement des hypermarchés et des supermarchés situés dans des zones non prioritaires pour Casino, mais également des magasins de proximité Franprix. L’accord prévoit deux vagues de cessions, et une troisième optionnelle à la demande du groupe Casino. La première vague de cession, comprenant des magasins totalisant un chiffre d’affaires de 600 millions d’euros, sera réalisée d’ici la fin de l’année. La seconde (550 millions d’euros de chiffre d’affaires) d’ici trois ans. La troisième représente 500 millions de chiffre d’affaires. Pour faire face aux besoin d’argent frais du distributeur stéphanois, les Mousquetaires débourseront dans l’immédiat un acompte de 190 millions d’euros qui sera déduit du prix définitif des actifs.