Une nouvelle tentative pour retirer Tod’s de la Bourse. Le fonds d’investissement franco-américain L Catterton, auquel sont associés le numéro un mondial du luxe LVMH et son patron Bernard Arnault, lancera une OPA amicale sur le groupe de mode italien, coté à la Bourse de Milan, selon un communiqué publié ce dimanche 11 février.
«La sortie du marché boursier, avec lequel nous avons toujours eu d’excellentes relations, nous semble être le choix le plus approprié d’un point de vue stratégique», estime Diego Della Valle, président du groupe. La famille Della Valle avait déjà tenté de retirer Tod’s de la cote en octobre 2022, en vain : l’OPA lancée sur le groupe n’avait pas réussi à atteindre le seuil nécessaire de 90% du capital.
Cette fois, c’est L Catterton qui prévoit une OPA visant à acquérir 36% du capital au prix de 43 euros par action, soit un montant maximum de 512,2 millions d’euros, avec l’accord de la famille Della Valle. Ce prix comporte une prime de 17,6% sur le cours de clôture de l’action du 9 février. Le PDG du groupe italien, Diego Della Valle, s’est engagé à apporter 3.459.401 actions à l’offre, soit 10,45% du capital.
En cas de succès de l’offre, la famille Della Valle détiendra 54% du capital, L Catterton contrôlera 36% et LVMH conservera en direct son actuelle participation de 10%, précise un communiqué diffusé par Tod’s. Diego Della Valle s’est déclaré «très heureux de cette transaction, qui favorisera le développement futur du groupe Tod’s, un développement fait d’investissements continus et d’objectifs ambitieux».
Détenu par la famille Della Valle depuis sa fondation en 1978, le groupe Tod’s, connu pour ses mocassins à picots, a vu son chiffre d’affaires grimper de 11,9% à 1,12 milliard d’euros en 2023. Mais il était délaissé par les investisseurs, sans doute déçus par l’approche trop traditionnelle de la maison, qui s’est moins diversifiée que ses concurrents, notamment dans le segment très porteur des sneakers.
Outre Tod’s, le groupe possède notamment la marque Hogan, plus sportive, et la griffe française Roger Vivier, dont l’ex-mannequin française Inès de La Fressange est l’ambassadrice.
