Les grandes entreprises vont bien, et leurs actionnaires en profitent. Les dividendes versés par les grandes sociétés françaises sont montés à un niveau record en 2023, suivant la tendance mondiale, selon l’étude annuelle du gestionnaire d’actifs Janus Henderson publiée ce mercredi. Exprimées en dollar, pour faciliter les comparaisons mondiales, les sommes reversées à leurs actionnaires par les 40 entreprises françaises recensées ont atteint 68,7 milliards en 2023. C’est l’équivalent de 63,2 milliards d’euros.
La France, comme 21 autres pays tels que les États-Unis, l’Allemagne, l’Italie ou encore le Danemark, est à un record en termes de dividendes versés. C’est une hausse de 8,70% sur un an, et de 31% par rapport à 2017, où 47 entreprises françaises étaient incluses. La France demeure largement le premier pays au niveau de l’Union européenne, mais reste derrière le Royaume-Uni.
Les entreprises du CAC 40, dont certaines comme ArcelorMittal ou Stellantis ne sont pas comptabilisées comme françaises pour Janus Henderson, ont dégagé environ 145 milliards d’euros de bénéfice net en 2023, un chiffre légèrement supérieur à 2022, mais nettement plus que les 95 milliards d’euros en 2017. En 2023, «97% d’entre elles ont augmenté ou maintenu leurs dividendes, ce qui est nettement supérieur à la moyenne européenne et mondiale», souligne Charles-Henri Herrmann, directeur du développement France de Janus Henderson.
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Dans le détail, la contribution la plus importante à la croissance des dividendes est pour Engie «qui verse son plus important dividende en dix ans et représente un quart de l’augmentation en France». L’Oréal, Hermès, Safran ou encore Vinci sont d’autres entreprises ayant nettement augmenté leurs dividendes. Aucune entreprise française ne figure dans les 20 premières entreprises versant le plus de dividendes au monde, TotalÉnergies ayant été rétrogradé de son 14e rang de 2022.
Au niveau mondial, les 1200 entreprises recensées dans l’étude – représentant 85% des dividendes payés dans le monde – ont distribué plus de 1655 milliards de dollars de dividendes en 2023, là aussi un record, en hausse de 5,6% sur un an, et de 15% par rapport à 2019. Pour 2024, le gestionnaire d’actifs Janus Henderson prévoit que la croissance va se poursuivre, avec des versements en hausse de 3,9%.
Pour la première fois depuis le début de l’étude, deux entreprises technologiques occupent le sommet du classement mondial, en termes de profits redistribués aux actionnaires : Microsoft, dont les dividendes ont bondi de plus de 10%, et Apple. Jusqu’en 2014, aucune entreprise technologique n’était entrée dans les dix premières places. Le secteur des matières premières reste très présent, mais plusieurs entreprises ont effectué des «réductions importantes», à l’image de leur profit, comme la compagnie brésilienne Petrobras, deuxième plus gros verseur en 2022, mais absent du top 20 en 2023. L’entreprise minière BHP, première en 2021 et 2022, tombe à la 6e place. ExxonMobil et PetroChina figurent dans le top 5, Chevron est 11e.
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Toutefois, «près de la moitié de la hausse des dividendes dans le monde en 2023 provient des banques», relève le rapport, qui relie cette tendance au bond des bénéfices dans le secteur permis grâce à l’augmentation des taux d’intérêt. «Le pessimisme concernant l’économie mondiale s’est avéré infondé en 2023 (…) Les flux de trésorerie des entreprises dans la plupart des secteurs sont restés solides», permettant d’alimenter les dividendes, explique Ben Lofthouse, qui a supervisé la rédaction du rapport.
Les dividendes ne sont pas le seul moyen pour les entreprises de choyer leurs actionnaires. Il existe aussi les rachats d’actions, qui ne cessent de gagner en popularité en Europe. En France, les entreprises du CAC 40 en 2022 ont rendu à leurs actionnaires 30,1 milliards d’euros sous forme de rachats d’actions et 67,1 milliards d’euros sous forme de dividendes en numéraire, selon la lettre financière Vernimmen.net.
